华安证券600909）股份有限公司谭国超,陈珈蔚近期对三星医疗601567）进行研究并发布了研究报告《医疗服务&智能电表业绩亮眼，海外订单高增》，本报告对三星医疗给出买入评级，当前股价为32.31元。

　　近日公司发布2024年三季度业绩报告，24Q1~Q3公司实现营收104.34亿元，同比+25.14%；实现归母净利润18.16亿元，同比+21.91%；实现扣非归母净利润17.48亿元，同比+31.32%。

　　24Q3公司实现营收34.36亿，同比+23.21%；归母净利润6.66亿，同比+7.43%；扣非归母净利润6.70亿，同比+30.03%。业绩符合预期。

　　从盈利能力角度看，24Q1~Q3公司实现销售毛利率36.21%，同比+2.59pct；销售净利率17.47%，同比-0.51pct，净利率略有波动主要系公司公允价值有所变化。

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　　24Q1~Q3公司智能配用电收入同比增长26.54%。截至报告期末，公司累计在手订单156.20亿元，同比+35.18%。其中，国内累计在手订单93.74亿元，同比+35.10%；海外累计在手订单62.46亿元，同比增长35.30%；其中海外配电累计在手订单9.62亿元，同比增长272.51%，海外业务持续突破。

　　24Q1~Q3医疗服务收入同比增长21.73%，医院家数及盈利能力稳步提升。

　　体内康复医院单床爬坡不及预期，电表订单增长不及预期，行业竞争加剧风险等。

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　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中邮证券蔡明子研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.74%，其预测2024年度归属净利润为盈利23.63亿，根据现价换算的预测PE为19.53。

　　该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级13家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为42.33。